An bhfuil Caipiteal Fiontair ann i dTodhchaí Do Ghnó?
Duine atá infheistithe i bhfiontar gnó is ea caipiteal fiontair, ag soláthar caipitil le haghaidh tosaithe nó leathnú. Mar sin féin, is minic a bhíonn caipiteal fiontair aonair; Tagann formhór na gcaipiteal fiontair (VC) ó ghnólachtaí poiblí nó príobháideacha atá á mbainistiú go gairmiúil. Is é a ngnó ná cistí infheistíochta a chomhthiomsú agus a fháil agus a infheistiú i ngnólachtaí atá ag dul chun ardrátaí tuairisceáin a sholáthar dá infheisteoirí.
Ós rud é go dteastaíonn rátaí níos airde ar ais ar ghnólachtaí caipitil fiontair ná infheistíochtaí eile ar nós stoc an mhargaidh a sholáthar, bíonn siad ag infheistiú i dtosach geallta nó gnólachtaí óga a bhfuil ardfhéidearthacht fáis acu ach go bhfuil siad i mbaol freisin. De ghnáth, infheistíonn gnólachtaí VC in earnálacha gnó ar nós TF, bith-chógaisíocht, teicneolaíochtaí glan, leathsheoltóirí, etc.
Cén fáth a lorgann gnólachtaí Caipitilithe Fiontair
Is éard atá i gceist le hinfheistíocht ó chaipiteal fiontair maoiniú cothromais - soláthraíonn an infheisteoir VC maoiniú ar mhaithe le seasamh cothromais a ghlacadh sa chuideachta. De ghnáth, is é gnólachtaí neamhbhunaithe a úsáideann maoiniú cothromais nach féidir leo iasachtaí gnó a fháil ó institiúidí airgeadais ( maoiniú fiachais ) de bharr sreabhadh airgid , easpa comhthaobhachta , nó próifíl ardriosca.
Féadfaidh cuideachta iarraidh ar chaipitealóirí fiontair a bheith rannpháirteach mar gheall ar an ngá atá le saineolas gnó breise.
Mar shampla, chinn Bill Gates i 1981 gur ghá Microsoft smaointeoireacht straitéiseach agus comhairle fhuaim ó dhuine gnó a bhí ag teastáil uathu agus go raibh sé in ann a chur ina luí ar an gcaipiteal fiontair Dave Marquardt chun infheistíocht a dhéanamh i Microsoft agus páirt a ghlacadh sa bhord stiúrthóirí, cé nach raibh Microsoft ag teastáil uathu caipitil infheistíochta ag an am.
Mar a tharla sé, ba é Dave Marquardt an t-aon chaipiteal fiontair riamh chun infheistíocht a dhéanamh i Microsoft agus d'fhan sé ar bhord Microsoft le breis is 30 bliain.
Is gnách go mbíonn infheistíochtaí caipitil fiontair i ngnólachtaí fadtéarmacha (tá an meán ó chúig nó ocht mbliana). Is gnách é seo cé chomh fada is a ghlacann sé le gnóthas óg aibí leis an bpointe ina bhfuil luach a scaireanna cothromais agus go gcuirfidh an chuideachta ar an bpobal nó má cheannaítear é. Tá gnólachtaí VC ag súil le tuairisceáin ar infheistíocht de 25% nó níos mó mar gheall ar phróifíl riosca na gcuideachtaí a mbíonn siad infheistiú iontu.
Faigheann gnólachtaí caipitil fiontair caipiteal infheistíochta trí airgead a chomhcheangal ó chistí pinsin, cuideachtaí árachais, agus infheisteoirí saibhir. Déanann an gnólacht na cinntí a bhaineann le gnólachtaí chun infheistíocht a dhéanamh orthu agus táillí bainistíochta faighte acu agus céatadán de na brabúis mar chúiteamh. Tá líon na ngnólachtaí VC i méid ó bheagáin (línte caipitil de chúpla milliún dollar, de ghnáth ag infheistiú i roinnt gnólachtaí nua gach bliain) go mór (billiúin dollar i sócmhainní agus infheistíodh i gcéad cuideachtaí). Mar shampla, bainistíonn Accel Partners, infheisteoir VC i Facebook, Etsy, agus Dropbox, níos mó ná $ 6 billiún i gcistí comhcheangailte.
Cé a bhfuil Rialú ar an gCuideachta Nuair a bhíonn Infheisteoir VC páirteach?
Is droch-rogha é maoiniú caipitil fiontair d' fhiontraithe ar mian leo rialú a dhéanamh ar a ngnó.
Mar mhalairt ar mhaoiniú a sholáthar, tá formhór na scaireanna (nó an t-aicme is fearr scaireanna atá sinsearacha i scaireanna coitianta), chomh maith le cearta crosta speisialta a fháil ag formhór na ngníomhaireachtaí VC. Agus tá infheistíochtaí caipitlí fiontair struchtúrtha go minic ionas go mbeidh cearta tosaíochta i dtéarmaí cúitimh i gcás scaireanna a dhíol .
Chun a gcuid infheistíochtaí a chosaint chomh maith, bíonn ról gníomhach ag gnólachtaí VC sna gnólachtaí a dhéanann siad infheistiú, de ghnáth ag soláthar ball den bhord agus iad féin a bheith páirteach i ngach cinntí bainistíochta tábhachtacha, lena n-áirítear cearta crosta a fheidhmiú ar shaincheisteanna mar dhíol na cuideachta , maoiniú breise, mór-chaiteachas gnó, etc.
Cé chomh deacair is a fhaigheann sé maoiniú caipitil fiontair do ghnó?
Níl formhór mór na ngnólachtaí incháilithe le haghaidh maoiniú caipitil fiontair.
Tá gnólachtaí VC an-chosúil maidir leis na gnólachtaí a dhéanann siad infheistiú - de réir Riaracháin Ghnóthaí beaga na Stát Aontaithe níos lú ná .1 Tá caipiteal fiontair maoinithe ag 1% de ghnólachtaí. As na cúpla atá in ann maoiniú VC a fháil, is beagnach iad gach gnólacht atá caite ag an gcéim tosaithe agus is féidir leo táirge nó seirbhís inmharthana a léiriú. Tagann formhór na n-airgead síolta gnó nua ó úinéir an ghnóthais féin (féach 8 Foinsí Airgead Tosaithe Gnó) nó ó infheisteoirí aingeal .
Gnóthais Cáiliúla Fiontraíochta-Tacaíochta *
| Cuideachta | Fostaithe (2015) |
| 9199 | |
| Starbucks | 191,000 |
| eBay | 34,600 |
| Microsoft | 128,000 |
| Intel | 106,700 |
| Apple | 92,600 |
| 53,600 |
* ó Staidreamh Cumann Caipitil Fiontair Náisiúnta
Ar a dtugtar:
VCanna.
Samplaí:
Mar gheall ar infheistíocht ag caipiteal fiontair, bhí Bernard agus Alex in ann bogadh isteach sa mhargadh onnmhairithe go rathúil.
Féach freisin: